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　　在管控层持续作出“零容忍”、“严厉查处”表态发言，并对有关帐户因涉嫌控制利通电子、中源家居等股价立案查处以后，私募基金人员叶飞的“爆料门”事情仍在不断发醇。

　　爆料所偏向的上市公司、金融企业连续发音自称为清正，但最后結果怎样仍待管控层调研以后作出评定。

　　但是，第一财经访谈多名上市公司董事会秘书、管理层及了解“市值管理”的专业人士后发觉，叶飞爆料中提及的一个关键点非常值得高宽比关心。他称，自身帮上市公司找接盘侠另一家的一个前提条件是，取得有关方给予的上市公司“股东名册”。

　　“股东名册”有什么玄之又玄之处？一位投资人在见到叶飞爆料后是那样点评的：“取得股东名册就等同于在玩牌时见到牌面了。”

　　对谁保密工作，又向谁公布

　　叶飞所称股东名册，就是指上市公司前200名股东名册。

　　依据中国证券备案清算有限责任公司企业(下称“中证登”)2018年7月2日公布执行的《证劵拥有人名册业务流程实施办法》(下称《细则》)，中证登给予的股东名册包含证劵持有者名字或名字、一码通账户号、账户号、身份证件文档号、拥有证劵总数、证劵持有者通信地址等信息。

　　这一份名单并不是对任何人公布。

　　第一财经新闻记者以投资人真实身份拨通中证登服务电话获知，股东名册不向投资者给予，只向上市公司给予。

　　而依据《细则》，中证登每个月向上市公司给予截止上个月最后一个股票交易时间、当月10日和当月20日(该日为非股票交易时间的，应是该此前一个股票交易时间)的按证劵总经营规模统计分析的前200名拥有人名册、按流通证券经营规模统计分析的前100名拥有人名册。

　　第一财经新闻记者从事内掌握到，上市公司的股东名册，中证登较早以前是一个月打印出一次给到上市公司。此外，当上市公司必须举办股东会，或是股票价格变动时，能够 向中证登申请办理取得股东名册。

　　新闻记者从好几家上市公司董事会秘书处掌握到，大概于2016年逐渐，中证登每10天升级一次股东名册并向上市公司给予，上市公司用电脑登陆到相对应的手机软件，就能以10天一次的頻率免费下载到升级的股东名册。

　　“中证登会给一个Key(密匙)，上市公司仅有用登录密码才可以免费下载，一般这一登陆密码把握在股东会公司办公室特定的工作人员那边。”一名A股上市公司董事会秘书告知第一财经。

　　另有好几家上市公司管理层向新闻记者表明，一家上市公司为了更好地获得股东名册，及其备案和清算的一些服务项目，必须向中证登交纳会费，每一年6000元。

　　而相对性照的是，A股投资人仅有在上市公司季度报表、中报、年度报告发布时，才可以见到企业前十大公司股东名册，及其公司股东总户数这种概述信息。而季度报表一般较具体时段要晚一个多月；发布年度报告比较晚的企业，最迟很有可能到第二年的4月30日，才可以见到上一年年底的公司股东数据信息。

　　一名长期性追踪A股上市公司的杰出投资人许某对新闻记者表明，“延迟时间了四个月的公司股东信息，这种信息对买卖来讲早已基本上是没用信息了”。

　　依据《细则》，投资人出自于书面通知，向上市公司申请办理查看股东名册，上市公司应依照相关要求向其给予。

　　可是，客观事实怎样呢？

　　“我以前是上市公司CFO，我还不清楚去哪里查。”一位前上市公司财务经理对新闻记者表明，投资人获得股东名册并不易。

　　除信息比较严重落后外，投资人向上市公司索取公司股东信息，还很有可能会被给与可选择性公布，乃至不正确公布。

　　实际上，A股先前也不缺上市公司伪造公司股东总户数数据信息，以至一般投资人即便看到了落后的数据信息，也可能是错的。过后上市公司公布一纸道歉公示就完了。

　　“根据不正确信息作出管理决策，那一般投资人亏变大。假如我可以见到中证登，或受权的别的组织 每10天的数据信息，因为我想要每一年付钱6000元。”许某说。

　　有杰出销售市场人员对新闻记者称，与上市公司以及利益相关方对比，一般投资人在公司股东数据获取的时效性、相对密度、详细度层面存有显著的信息缺点。

　　而这恰好是说白了“市值管理”及控制得到猖狂多年的关键要素之一。

　　股东名册的“牌面”实际效果

　　叶飞和他的另一家，为何必须股东名册才可以“办事”呢？

　　第一财经记者采访了多名股票操盘手和上市公司，她们告知新闻记者，“知彼知己才可以百战不殆”，把握股东名册，是这一领域的“必点餐”。

　　最先，相互配合拉涨股票价格的一方(在叶飞爆料中，指的是叶飞找的另一家)，能够 根据近期时段的股东名册，分辨自身很有可能把握的主力控盘度有多少。

　　例如，上市公司即然要另一家相互配合拉涨股票价格，一定会告知另一家，股东名册中什么是“自家人”，换句话说，从这当中测算归属于“自家人”的主力控盘度有多大。

　　到股票价格拉涨中后期，这一市场集中度更必须把握，以分辨市场集中度到哪些环节，是不是能够 不用再搜集主力资金了。

　　除静态数据股东结构外，升级频率很高的股东名册，可以给予流动性的信息使用价值。

　　针对股票操盘方而言，上市公司给予的股东名册可以立即向其体现，这10天内有谁买入，有谁在售出；是不是存有某组织 或本人售出许多，把货砸给他们，发生协议书方违背以前协约的状况；又或是10天之后，股东名册发生某某某组织 或本人买入许多，及其与股票操盘方是不是按协议书相互配合买入。

　　此外，股东名册也可以给予敌人盘的信息。股票操盘方能够 根据股东名册大概分辨出，里边是否有别的游戏玩家，如果有别的游戏玩家，一般股票操盘方为不容易碰的。

　　“这一社交圈不大，扫一眼股东名册，谁在里面基本上就八九不离十了。”一位杰出股票操盘游戏玩家告知新闻记者。

　　并且，“一山不容二虎”，一只票如果有2个大的玩票行为主体就很有可能引起互相吸筹等情况。“假如公司股东里有一些涨停敢死队，股票价格一拉她们很有可能会心急交货。”上述情况前财务经理告知新闻记者。

　　也有一种状况，即上市公司不愿意见到不“聪明”的、资产规模又较为大的公司股东进到，当见到有该类公司股东进到，上市公司还可以运用自身的信息操纵优点，公布各种各样利空消息，或延迟时间公布重大消息，以逼这种公司股东“被淘汰”。

　　“信息不一样和自主权的不一样，导致一般投资人很难赚到钱。”许某说。

　　由谁来管控股东名册被不法应用？

　　“对一些股票操盘手、资产掮客来讲，他并不是自然人股东，又不是上市公司，理论上讲，是沒有方式能够 见到股东名册的。可是假如他能见到，那肯定是上市公司层面有些人表露了。”上述情况前财务经理对新闻记者说。

　　上市公司取得股东名册以后的管理方法、保密工作和避免泄漏层面，中证登也是有确立的要求。

　　“股东名册”，在官方网宣布的规格中，称之为“证劵拥有人名册”。

　　中证登要求，上市公司需建立完善保密管理制度，避免拥有人名册材料泄漏。上市公司不可向一切第三方给予拥有人名册包括的一切信息。

　　中证登还表明，有权利对违反规定应用拥有人名册的有关行为主体报请监督机构采用有关管控对策。因不合理存放、应用拥有人名册造成的一切法律法规不良影响，由有关行为主体自主担负，中证登不担负一切义务。

　　中证登公布的全新证劵外国投资者业务流程手册中也注重，上市公司要保证搞好密匙的管理方法和应用，从根源上避免证劵拥有人名册统计数据的泄漏。

　　中证登还规定，证劵外国投资者应妥当存放证劵拥有人名册，提升对拷贝、免费下载股东名册数据信息的管理方法；证劵外国投资者应在法律法规、行政规章和行政法规批准的范畴内应用名单数据信息、书面形式凭据和别的数据信息，不可作为他途。

　　虽然有这般多严令禁止要求，但股东名册在“做庄”圈的散播却并不不张扬。

　　而在本次“爆料门”事情中，取得股东名册的叶飞，也是将纸版版的华钰矿业的一部分股东名册发至了微博上。

　　“他们的股东名册，每十天全是纸打的帮我的卖家。”叶飞公布称。

　　叶飞曝露的上市公司泄漏股东名册情况，再度解开A股一直以来存有的信息自主权“有畏公平公正”的规章制度系统漏洞。

（文章内容来源于：第一财经）

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